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Levantamiento Técnico para desarrollar una empresa de Inversión en StarUps

  • Un levantamiento técnico (o Technical Due Diligence) para una empresa de inversión en Startups es un proceso de auditoría profunda diseñado para evaluar la viabilidad, escalabilidad, seguridad y calidad de la tecnología y el equipo de ingeniería de una empresa emergente antes de inyectar capital.

  • El objetivo principal no es solo encontrar fallos, sino validar que la tecnología es un activo sólido que puede sostener el crecimiento proyectado por el negocio.

  • Aquí te detallamos en qué consiste este proceso:
  • 1. Evaluación de la Arquitectura de Software y Escalabilidad

  • El equipo inversor examina si el producto tecnológico puede manejar un aumento significativo de usuarios (10x o 100x) sin colapsar.

  • • Arquitectura: ¿Es escalable, moderna y modular?
  • • Deuda Técnica: ¿Existen "atajos" en el código que dificultarán el desarrollo futuro o harán el producto inestable?
  • • Infraestructura: Evaluación de los servidores (AWS, Azure, GCP), gestión de bases de datos y herramientas de despliegue (DevOps).
  • 2. Revisión de Calidad del Código y Seguridad

  • Se evalúa la madurez del desarrollo para predecir costos de mantenimiento y riesgos de seguridad.

  • • Calidad: ¿El código está bien documentado, es limpio y mantenible?
  • • Seguridad: ¿La startup sigue buenas prácticas de ciberseguridad, encriptación y protección de datos (GDPR, normativas locales)?
  • 3. Propiedad Intelectual (PI) y Cumplimiento Técnico

  • Es fundamental verificar que la startup es dueña de su tecnología.

  • • Derechos de autor: ¿El código fue desarrollado internamente o por contratistas externos sin cesión de derechos?
  • • Código abierto: ¿Se están utilizando licencias de código abierto (open source) que puedan restringir comercialmente el producto?
  • 4. Evaluación del Equipo de Ingeniería

  • Se analiza la capacidad del equipo técnico para ejecutar la visión de la empresa.

  • • Estructura y talento: ¿Tienen los perfiles adecuados? ¿Son dependientes de una sola persona?
  • • Procesos de desarrollo: ¿Utilizan metodologías ágiles? ¿Cómo gestionan los errores y el despliegue de nuevas versiones?
  • 5. Validación del Producto Mínimo Viable (MVP) y Tracción

  • El levantamiento técnico verifica que la tecnología actual respalda las métricas de negocio que la startup presenta.

  • • Métricas técnicas: Tiempos de carga, tasa de errores (uptime), y facilidad de integración.
  • Diferencia clave: Técnica vs. Financiera

  • Mientras la due diligence financiera mira los libros contables y proyecciones de ingresos, el levantamiento técnico asegura que el motor (la tecnología) funciona y no se romperá al acelerar (invertir capital).

  • ¿Por qué es crucial? Más del 60% de los ejecutivos citan una due diligence deficiente como la causa principal del fracaso de una inversión (deal failure).


  • DATOS:
  • DATOS PARA CREACION:

  • Crear una empresa de inversión en startups (Fondo de Capital de Riesgo o Venture Capital) requiere una recopilación rigurosa de datos financieros, legales y estratégicos para generar confianza tanto en los inversores (Limited Partners - LPs) como en las startups a invertir.

  • Aquí están los datos clave a recopilar, divididos por áreas:
  • 1. Datos Estratégicos y de Tesis de Inversión
  • • Tesis de Inversión: Definir el enfoque geográfico (ej. Latinoamérica), sector (ej. Fintech, SaaS) y etapa (Pre-semilla, Semilla, Serie A).
  • • Tamaño del Fondo: Definir el monto total a levantar (ej. 5, 10, 20 millones de dólares).
  • • Historial (Track Record): Si has invertido antes como Ángel, recopilar tus inversiones pasadas, retornos y éxito de las startups.
  • • Ventaja Competitiva (Deal Flow): Cómo conseguirás las mejores startups (red de contactos, alianzas con aceleradoras).
  • 2. Datos Legales y Estructura Societaria
  • • Vehículo Societario: Generalmente se utiliza una SAPI (Sociedad Anónima Promotora de Inversión) en México, con acciones tipo A (gestores) y B (inversionistas).
  • • Estatutos de la Empresa: Redactar el acta constitutiva con las reglas de separación o exclusión de socios.
  • • Cumplimiento Normativo (Compliance): Asegurar el cumplimiento de regulaciones financieras locales (CNBV en México).
  • • Registro de Marca: Licencias, patentes y propiedad intelectual de la firma de inversión.
  • 3. Datos Financieros y de Operación
  • • Estructura de Comisiones (Management Fees): Definir el porcentaje anual para operar el fondo (comúnmente 2% del capital) y la comisión de éxito (carried interest, comúnmente 20% sobre ganancias).
  • • Proyecciones Financieras: Modelos de gastos operativos, flujo de efectivo y tiempos de retorno.
  • • Estrategia de Salida (Exit Strategy): Cómo planeas vender las acciones de las startups (adquisiciones, IPO) para dar liquidez a los inversores.
  • • Política de Reinversión: Definir si se reservará capital para rondas de seguimiento (follow-on).
  • 4. Datos del Equipo y Gobernanza
  • • Comité de Inversiones: Identificar a los expertos que decidirán las inversiones.
  • • Alianzas Estratégicas: Datos de mentores, asesores legales y contables especializados en VC.
  • 5. Datos para la "Due Diligence" (Startups a Invertir)
  • • Cap Table (Tabla de Capitalización): Estructura de propiedad actual de la startup.
  • • Métricas Clave: Ingresos Recurrentes Mensuales (MRR), Costo de Adquisición de Cliente (CAC), Lifetime Value (LTV), tasa de crecimiento.
  • • Documentos Legales: Acta constitutiva, contratos de propiedad intelectual, acuerdos de accionistas (SAFE, Notas Convertibles).
  • Pasos iniciales recomendados:
  • 1. Empezar como inversor ángel o en un sindicato para crear historial (track record).
  • 2. Identificar el perfil de inversor (core, patrimoniales).
  • 3. Constituir la sociedad con ayuda de un notario.
  • 4. Apertura de cuenta bancaria empresarial.

  • DATOS PARA ADMINISTRACION:

  • Administrar una empresa de inversión en startups (Venture Capital, Angel Group o Family Office) requiere una recopilación rigurosa de datos tanto para la diligencia debida (due diligence) antes de invertir, como para el seguimiento del portafolio tras la inversión.

  • Los datos clave se dividen en cuatro áreas principales:
  • 1. Datos Financieros y Métricas de Crecimiento (Traction)

  • Son cruciales para evaluar la viabilidad y el ritmo de consumo de capital.

  • • Métricas de Ingresos: Ingresos Recurrentes Mensuales (MRR), Ingresos Recurrentes Anuales (ARR), y tasa de crecimiento mensual (idealmente >25% inicial).
  • • Unit Economics: Costo de Adquisición de Cliente (CAC), Valor de Vida del Cliente (CLTV), Margen Bruto.
  • • Salud Financiera: Burn Rate (qué tan rápido gastan efectivo), Cash Runway (cuántos meses de vida les quedan), Estado de Resultados (P&L), Balance General y proyecciones de flujo de caja a 3-5 años.
  • • Cap Table (Tabla de Capitalización): Estructura accionaria detallada, incluyendo fundadores, inversionistas previos, notas convertibles y pool de opciones (ESOP).
  • 2. Datos de Mercado, Producto y Legal (Due Diligence)

  • Información para confirmar el potencial de mercado y mitigar riesgos legales.

  • • Mercado: Tamaño Total Direccionable del Mercado (TAM), Serviceable Obtainable Market (SOM), análisis de competencia y tendencias del sector.
  • • Producto/Tecnología: Roadmap del producto, propiedad intelectual (patentes, marcas, registros) y deuda técnica.
  • • Legal: Acta constitutiva, estatutos sociales, contratos con clientes clave, contratos laborales y estructura de propiedad.
  • 3. Datos del Equipo y Operaciones (Qualitative Data)
  • • Equipo: Bios de los fundadores, experiencia previa, roles y dedicación (full-time/part-time).
  • • Operaciones: Feedback de clientes, KPIs de engagement/retención, hitos alcanzados vs. planeados.
  • 4. Gestión del Portafolio (Interno)

  • Datos para administrar tu propia empresa de inversión.

  • • Pipeline de Inversión: Startups en evaluación, etapa (seed, pre-seed), estado de la negociación.
  • • Valoración: Valoración Pre-money y Post-money de cada ronda.
  • • Estrategias de Salida: Proyecciones de retorno, posibles adquirentes o planes para futuras rondas.

  • Recomendación: Utilizar un Data Room Virtual (como DocSend o Notion) para organizar toda esta información y asegurar que esté actualizada, lo cual es fundamental para una due diligence eficiente.


  • Requisitos Adicionales:
  • Lista de procesos.
  • Lista de procedimientos.
  • Lista de maquinaria.
  • Lista de máquinas.
  • Lista de sistemas.
  • Lista de departamentos.
  • Lista de personal.
  • Lista de clientes.
  • Lista de roles.
  • Lista de líneas de producción.
  • Lista de planes de producción.
  • Lista de fallas principales.
  • Lista de problemas actuales.
  • Lista de mermas.
  • Lista de kpi´s principales por departamentos.
Transferencias.
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